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明源云(00909)涨超11%，截至发稿，涨11.40%，报4.30港元，成交额1195万港元。

消息面上，明源云日前公布23H1业绩，实现营业收入7.62亿元人民币(YoY-13.5%)，实现毛利润6.09亿元(YoY-13.84%)，对应毛利率79.9%，同比-0.3pct;净亏损3.25亿元，同比减亏42.4%;经调整净亏损0.97亿元，同比减亏71.7%。公司指引23H2收入环比增长超15%，有望盈亏平衡，24年有望全面盈利。

光大证券指出，公司持续拓展产业基建和存量市场，优化产品布局，聚焦国资、国企类的客群。鉴于政策提振效果尚不明朗，地产需求复苏仍需时间，下调23-25年营业收入预测至16.5/17.4/17.9亿元(与上次预测-14%/-25%/-35%);考虑到公司持续提升人效，严控项目立项，上调23-25年Non-GAAP净利润预测至-1.0/2.0/3.5亿元(上次预测-2.5/-0.79/1.65亿元)。维持“增持”评级。