投资摘要:

截至8月11日收盘，本周汽车行业指数下跌4.23%，沪深300指数下跌3.39%，汽车行业指数相对沪深300指数落后0.84pct，在中信30个一级行业中位列第23，排名较上周下降；从估值来看，汽车行业PE为38.44倍，高于历史上估值中枢的位置；

子板块涨跌幅：摩托车及其他（-3.14%），汽车零部件（-3.55%），乘用车（-4.90%），商用车（-5.09%），汽车销售及服务（-5.82%）；股价涨幅前五名：海马汽车、中捷精工、浙江世宝、力帆科技、纽泰格；股价跌幅前五名：致远新能、云内动力、兴民智通、海泰科、雪龙集团。

(相关资料图)

投资策略及重点推荐

8月1-6日新能源乘用车销量同比维持较高增速。根据乘联会初步统计，8月1-6日国内乘用车零售24.1万辆，同比-1%，环比+9%，乘用车批发21.2万辆，同比-7%，环比-6%，零售端销量在去年高基数的影响下仍然表现较好。新能源乘用车零售8.8万辆，同比+38%，环比+8%，今年累计零售381.5万辆，同比+36%；新能源乘用车批发7.8万辆，同比+13%，环比+2%，今年累计批发435.9万辆，同比+41%。随着促消费相关政策的持续实施，8月新能源乘用车销量有望维持较快增速。

奇瑞华为合作加速智能化进程。8月7日，华为常务董事、终端BG CEO、华为智能汽车解决方案BU CEO余承东宣布华为智选车业务首款纯电轿跑将会第一个搭载HarmonyOS 4，将在本季度与大家见面。该车型是华为与奇瑞合作推出的全新智选车品牌的首款车型，新车将以“LUXEED”命名。

华为通过智选车业务深度参与产品定义、整车设计以及渠道销售，与车企携手加快汽车智能化进程，建议关注华为和奇瑞产业链。

哪吒汽车出海加速。8月9日，哪吒汽车携旗下哪吒S、哪吒U-II、哪吒V首次亮相2023印度尼西亚国际车展并正式进入当地市场。目前哪吒汽车已在东南亚地区开拓泰国、马来西亚、缅甸、文莱以及印尼市场，泰国工厂已开始建设，24Q2也将在印尼开始进行本地化生产。哪吒汽车积极开辟海外蓝海市场，有望助推销量快速增长，并带动相关零部件企业受益。

投资建议：整车建议关注比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、小鹏汽车；轻量化建议关注拓普集团、旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、众源新材、和胜股份；一体化压铸建议关注文灿股份、广东鸿图；热管理领域建议关注三花智控、银轮股份、盾安环境；智能化建议关注经纬恒润、华阳集团、科博达、德赛西威、伯特利、亚太股份、保隆科技；国产化替代建议关注浙江仙通、贝斯特、继峰股份；充电设施建议关注特锐德、科士达和道通科技。

行业数据

截至8月6日，8月国内乘用车零售24.1万辆，同比-1%，环比+9%，乘用车批发21.2万辆，同比-7%，环比-6%；新能源乘用车零售8.8万辆，同比+38%，环比+8%，新能源乘用车批发7.8万辆，同比+13%，环比+2%。

本周建议关注组合

比亚迪、华阳集团、继峰股份、经纬恒润、科博达、保隆科技、伯特利、亚太股份、广东鸿图、和胜股份、爱柯迪、拓普集团、旭升集团、众源新材、嵘泰股份。

风险提示：汽车终端需求及出口不及预期风险；汽车芯片供应短缺风险；原材料价格持续处于高位风险；新产品开发以及渗透率提升不及预期风险。